INVESTIR EN BOURSE
GÉNÉRALITÉS
Le Rôle de la Bourse
Ne croyez pas que la Bourse n'est qu'un lieu de spéculation, la spéculation est la face immergée de l'iceberg, car la Bourse a avant tout un rôle économique de premier ordre. Pour se financer, les entreprises ont deux solutions : soit emprunter de l'argent, soit émettre des actions. Lorsqu'elles choisissent cette deuxième solution, elles ont besoin de pouvoir rencontrer les investisseurs, leur vendre leur projet. C'est pour cette raison que la Bourse existe, : comme sur un marché traditionnel, où des commerçants rencontrent des consommateurs, la Bourse est un marché où les sociétés rencontrent les investisseurs. Et pour pouvoir les séduire, il faut leur proposer de la liquidité c'est à dire leur offrir la possibilité de revendre facilement ce qu'ils ont acheté.
fonctionnement de la Bourse
La Bourse est un marché, un lieu de rencontre où les acheteurs côtoient les vendeurs. Il y a transaction lorsqu'un vendeur propose pour un titre un prix équivalent à celui d'un acheteur. Longtemps, la cotation a eu lieu à la "criée" : réunis autour de la corbeille au Palais Brongniard, les agents de changes transmettaient leurs ordres, un coteur ayant pour rôle de déterminer le prix d'équilibre de titre afin que les transactions s'opèrent. Cette période est révolue depuis la fin des années 80, la Bourse de Paris est aujourd'hui sur informatique avec le fameux système CAC (Cotations Assistées en Continu), logiciel qui a d'ailleurs été acheté par d'autres bourses étrangères. Pour une même valeur, les ordres d'achat et de ventes sont regroupés au sein d'un carnet d'ordre informatique :
Demande Offre
Nombre : nombre d'ordres en cours à ce niveau de prix
Quantité : nombre de titres demandés/offerts
Cours : cours des proposés à l'achat (demande) ou à la vente (offre)
Explications : dans la colonne Demande, nous avons 2 ordres pour un total de 200 titres à 42 euros (que l'on appelle la limite) , suivis par 1 ordre d'achat de 500 titres à 41 euros, etc… Si vous souhaitez acheter des titres de cette action, vous pouvez en acheter 100 à 43 euros et si vous en voulez 200, vous devrez alors en acheter 100 à 43 et 100 à 43,2 euros. La meilleure limite à l'achat est à 42 euros, la meilleure limite à la vente est à 43 euros. Lorsqu'un ordre d'achat est passé à un cours supérieur ou égal à la meilleure limite à la vente, alors il y a une transaction.
Lorsqu'une transaction a lieu, elle est ensuite dépouillée : si vous êtes acheteur votre compte sera débité et vous recevrez des titres en contrepartie.
Afin de donner aux investisseurs un indicateur reflétant la tendance du marché, les bourses ont créé des indices : en France, le plus connu est le CAC40, il rassemble les 40 plus grandes valeurs françaises. Quand la majeure partie de ces titres montent, le CAC progresse et inversement. Les autres indices les plus suivis par les boursiers sont le Dow Jones (indice des grandes valeurs US), le Nasdaq (indice des valeurs US de technologie) ainsi que le Nikkei (indice japonais).
PRENDRE UNE DÉCISION D'INVESTISSEMENT
Bien s'informer
La première étape dans l'initiation boursière est souvent la lecture de la cote, cote que l'on peut retrouver dans les principaux quotidiens économiques en détail ou synthétisée dans les journaux d'information. Une cote donne les principaux éléments d'information relatifs à la séance de la veille avec le nom des différentes valeurs, classées par ordre alphabétique et par marché (Premier Marché, Second Marché, Nouveau Marché, etc...). Sur une valeur, on retrouve essentiellement des informations relatives à son cours, à savoir le dernier (dernier cours coté, son plus haut et son plus bas au sein de la séance boursière, son premier cours ou cours d'ouverture). Y figure aussi son code ISIN, code que vous serez amené à réutiliser pour passer vos ordres ou rechercher de l'information. Le nombre de titres composant le capital social de l'entreprise est généralement précisé de même que les volumes, c'est à dire le nombre de titres échangés sur cette valeur lors de la séance précédente. Enfin, le plus souvent, on retrouve des données relatives au dividende (montant payé par l'entreprise à ses actionnaires), avec la date du dernier paiement, le montant net et l'avoir fiscal. Les différentes informations que l'on retrouve dans une cote sont assez succinctes, mais leur lecture régulière permet de commencer à avoir une "mémoire de marché" c'est à dire de commencer à intégrer les cours cotés par un certain nombre de titres, information qui vous servira régulièrement par la suite pour détecter des baisses anormales dont vous pourrez profiter.
Le second stade de l'information consiste généralement à commencer à lire les hebdomadaires boursiers du week-end, comme notre hebdomadaire "Opportunités". Ce type de journaux vous donneront des conseils pour investir, servez-vous en pour découvrir les activités des sociétés, les informations à connaître, etc...
Soyez vigilants vis à vis des informations qui sont diffusés sur les divers sites boursiers, la qualité des conseils sont très disparate. Prenez surtout garde aux informations souvent erronées qui circulent sur les forums et qui ont surtout pour objectif d'influencer vos investissements boursiers. Il y a sur les forums beaucoup d'informations intéressantes mais aussi beaucoup de désinformation.Pour toutes ces raisons le meilleur site boursier selon moi est Boursorama
COMMENT PASSER UN ORDRE DE BOURSE
Un ordre de Bourse se caractérise par plusieurs éléments : Tout d'abord le titre que l'on souhaite acheter ou vendre, identifié par un code appelé code Sicovam sur 4, 5 ou 6 chiffres. Ensuite un sens : Achat ou vente ainsi qu'une quantité. Les deux éléments suivants sont la durée de validité de l'ordre et le type de l'ordre.
* La durée de validité : les deux types de validité les plus utilisées sont l'ordre jour et l'ordre révocation. L'ordre jour sera effectif, comme son nom l'indique, sur la totalité de la séance boursière. S'il n'est pas exécuté au cours de cette séance, on dit qu'il "tombe", il n'est plus valide et ne figure plus dans le carnet d'ordre. L'ordre "révocation" prend effet immédiatement, mais se terminera soit à la date de la liquidation pour les valeurs éligibiles au SRD (Service de Règlement Différé), soit à la fin du mois civil en cours pour les valeurs négociées au Comptant.
* Le type d'ordre : Il est possible d'acheter ou de vendre de plusieurs manières une action.
L'ordre à cours limité : Le type d'ordre le plus répandu est l'ordre dit à cours limite. Dans ce cas l'investisseur intervient à un cours qu'il fixe à son intermédiaire. Il peut par exemple passer un ordre d'achat de 50 Alcatel, validité jour, à un cours limite de 40 euros. Si, à partir du moment où il a passé son ordre, Alcatel cote 40 euros ou moins, son ordre sera exécuté. Si Alcatel cote au plus bas de la séance 40,1 euros, alors il n'aura pas acheté ses titres. Attention au cours "touché" : si plusieurs ordres sont passés à un niveau de cours équivalent, alors les ordres sont traités en fonction de leur heure d'entrée sur le marché. Pratique pour acheter au meilleur prix ou pour spéculer
L'ordre A Tout Prix (ATP) : Cet ordre est utilisé lorsque l'on veux être presque certain d'acheter ou de vendre ses titres. Le risque de cet ordre est de payer beaucoup plus cher que prévu les titres que l'on souhaite acheter, à l'inverse l'investisseur augmente ses chances de voir son ordre être exécuté. Notez qu'un ordre ATP est prioritaire sur les autres ordres.Adapté pour ceux qui ne veulent pas faire de spéculation
L'ordre au prix du marché ou ordre au mieux : Là encore, l'investisseur ne donne pas de prix, son ordre va se transformer en un ordre à prix limité, sur la base de la meilleure limite à la vente (pour un ordre d'achat) où de la meilleure limite à l'achat (pour un ordre de vente). Si l'ordre n'est pas intégralement exécuté, le solde est transformé en ordre à cours limité. Reprenons le cas d'un investisseur qui achète 50 Alcatel au prix de marché. Le dernier cours coté d'Alactel est de 40 euros, la meilleure limite à la vente est à 40,25 euros pour 30 titres. L'ordre Au prix du marché va être partiellement exécuté, 30 titres vont être achetés à 40,25 euros, le reste, soit 20 titres va se transformer en un ordre d'achat de 20 actions, limité à 40,25 euros.
L'ordre à seuil de déclenchement : On qualifie aussi ces ordres de Stop. Un ordre d'achat à seuil de déclenchement ne sera exécuté que si le cours du titre dépasse la limite fixée et à l'inverse, un ordre de vente à seuil de déclenchement ne sera effectué que si le titre baisse en dessous de la limite indiquée. L'intérêt de cet ordre est de pouvoir intervenir à l'achat lorsqu'un titre franchi une résistance graphique. Ainsi, un ordre d'achat de 50 Alcatel à seuil de déclenchement 40 euros va devenir un ordre au mieux dès qu'Alcatel va coter 40 euros.
L'ordre à plage de déclenchement : Il s'agit d'un ordre à seuil de déclenchement, mais plus précis qui évite d'intervenir à des cours trop éloignés du seuil de déclenchement. Un ordre d'achat de 50 Alcatel plage de déclenchement 40/41 euros va devenir un ordre d'achat au mieux dès qu'Alcatel va coter 40 euros, mais l'ordre ne sera pas effectif si l'action dépasse immédiatement les 41 euros.
TRUCS ET ASTUCES
Lorsqu'une société que l'on possède fait l'objet d'une opération financière, nombreux sont les petits porteurs, pressés de constater une plus-value, qui n'attendent pas pour vendre leurs titres. Or, c'est précisément l'inverse qu'il convient de faire. En conservant ses actions jusqu'au dernier jour d'une opération, on se réserve la possibilité de bénéficier d'une contre-offre et d'augmenter ainsi sa plus-value.
- Jouez les raiders...
Dans le cas où un titre fait l'objet d'une OPA, il peut être judicieux d'acheter la valeur ! En effet, l'OPA vous garantit de pouvoir vendre vos titres jusqu'à une certaine date et à un cours fixé. En achetant une valeur qui fait l'objet d'une opération financière, vous prenez un risque très faible : l'écart entre votre cours d'achat et le prix de l'OPA et vous vous réservez la possibilité de bénéficier d'une éventuelle sur-enchère. En résumé, quelques pourcents à perdre et beaucoup plus à gagner. Prudence cependant, n'oubliez pas de bien noter la date de clôture de l'OPA et de revendre vos titres avant la fin de l'opération.
- On ne vend jamais au plus haut
C'est bien connu, la Bourse est le temple des regrets. Vous vendez et la valeur monte, vous achetez et elle baisse derrière. Ne vous lamentez pas, d'une part cela ne sert à rien et d'autre part, une valeur n'atteint son plus haut et son plus bas qu'une fois par an. Ceux qui achètent ou vendent dans les meilleures conditions de sont donc par définition pas très nombreux...
- Craignez le risque pays
Une crise financière, en Asie ou en Amérique Latine par exemple, peut engendrer des risques pour les entreprises implantées dans le pays concerné. Ne gardez jamais des positions exposées à un risque de dévaluation, même s'il s'agit de valeurs de qualité, vous serez toujours perdants dans un tel cas de figure...
- Sachez écouter le marché
La Bourse est souvent une affaire de psychologie et d'anticipations. Quand tous les investisseurs sont positifs alors la hausse est bientôt terminée et inversement. L'histoire récente de la Bourse l'a encore montré. Ne vous laissez pas gagner par l'euphorie collective ni d'ailleurs par la déprime des autres investisseurs...
- MEFIANCE
Méfiez vous comme de la peste des sociétés qui ne tiennent pas leurs prévisions. Il arrive qu'un retournement de conjoncture entraîne des difficultés pour une entreprise, elle adressera alors au marché un avertissement sur ses résultats, ce qui est négatif à court terme mais qui a le mérite d'être sain. Toutefois, certains dirigeants ont la fâcheuse habitude de promettre monts et merveilles dans le but de lever des fonds et de faire remonter leur cours de Bourse… Quelques temps plus tard, ils annoncent que leurs prévisions ne seront pas tenues, toujours d'ailleurs avec de bonnes raisons. Il faut fuir ces sociétés car dans la grande majorité des cas, vous irez de désillusions en désillusions et vos pertes s'accumuleront. En bref, si une entreprise a trahi votre confiance, soyez sûr, à moins d'un changement de directoire, qu'elle recommencera.
- Méfiez-vous des rumeurs
Avoir un bon tuyau, c'est le rêve de tout investisseur… Pourtant, les tuyaux se vérifient rarement en Bourse. Alors, méfiez-vous car vous risquez d'être le dernier maillon de la chaîne, celui qui achète au plus haut et qui voit ensuite le cours s'effondrer : il est fort probable que lorsque le tuyau arrive jusqu'à vous, beaucoup de gens en aient été informés avant vous. Ils ont acheté des titres moins cher et se feront un plaisir de vous les revendre au prix fort.
EXPERIENCE PERSO
Voilà je pense donc avoir fait le tour du plus important ou du moins de tout ce qu'il y a d'essentiels à savoir pour bien débuter dans le monde de la finance moderne...
Il est évident que j'ai essayé d'être le moins technique possible afin de faire une premiére approche sommaire mais suffisante pour réaliser de bons premier investissement et surtout de premiers bénéfices....
Maintenant n'oubliez pas ces quelques mots: PRUDENCES RIGUEURS ET PATIENCE!
Cela fait maintenant 7 ans que je suis en bourse, j'ai étudier de nombreux magazine et journaux spécialisés pendant de longues semaines.....mais à l'arrivée je suis fier de voir que mon capital initiale à énormément grandi
Pour vous initier correctement vous pouvez ouvrir un compte virtuel sur le site de BOURSORAMA.COM idéal pour apprendre et y faire ses premiéres armes..................
En éspérant que ces lignes ne vous ont pas parus trop longues......N'oubliez pas patience
Il ne serait toutefois pas honnête de dire que ce parcours ne s'est pas heurté de grosse frayeur mais sur le long terme en bourse vous serez toujours gagnant
Dans de prochains postes sur ce topic je vous décrirez également les différents marchés et leurs spécifictés tel le SRD et ses effets de levier......
[Edité par Kenyboy : Ajout du tableau ]
